A lucratividade das regras de negociação média móvel nos mercados bolsistas do sul da ásia

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EUA: Trend Research. 13A rentabilidade das regras de negociação média móvel nos mercados accionistas do Sul da Ásia Abeyratna Gunasekarage a. . , David M Power ba Departamento de Contabilidade, Finanças e Sistemas de Informação, Universidade de Canterbury, Private bag 4800, Christchurch 8020, Nova Zelândia b Professor de Finanças Empresariais, Departamento de Contabilidade e Finanças Empresariais, Universidade de Dundee, Dundee DD1 4HN, UK Received Dois estudos publicados na última década (xA0andxA0) revelam evidências de que as regras técnicas de negociação têm capacidade de previsão em relação aos índices de mercado nos EUA e no Reino Unido. Este estudo analisa o desempenho de um grupo dessas regras de negociação usando dados de índice para quatro mercados de capital emergentes da Ásia do Sul (a Bolsa de Valores de Bombaim, a Bolsa de Valores de Colombo, a Bolsa de Valores de Dhaka e a Bolsa de Valores de Karachi) e examina as implicações dos resultados Para a forma fraca da hipótese do mercado eficiente. Os resultados indicam que as regras técnicas de negociação têm capacidade de previsão nesses mercados e rejeitam a hipótese nula de que os retornos a serem obtidos pelo estudo de valores médios móveis são iguais aos alcançados a partir de uma estratégia ingênua de compra e retenção. Investidores nos mercados do Sul da Ásia. Palavras-chave Hipótese de mercado eficiente Normas de negociação técnicas Média móvel Compre e mantenha a estratégia Classificação JELA lucratividade das regras de negociação média móvel nos mercados de ações da Ásia do Sul Se você tiver problemas para baixar um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode querer procurar uma versão diferente em Pesquisas relacionadas (mais adiante) ou procurar uma versão diferente do mesmo. Artigo fornecido pela Elsevier em sua revista Emerging Markets Review. Volume (Ano): 2 (2001) Edição (Mês): 1 (Março) Páginas: 17-33 Ao solicitar uma correção, mencione por favor mencione este item: RePEc: eee: ememar: v: 1: p: 17-33. Veja informações gerais sobre como corrigir material no RePEc. Para questões técnicas sobre este item, ou para corrigir seus autores, título, resumo, informações bibliográficas ou download, entre em contato: (Shamier, Wendy) Se você é autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, recomendamos que o faça aqui . Isso permite vincular seu perfil a esse item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item que estamos incertos sobre. Se as referências estiverem totalmente ausentes, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item que está presente no RePEc, mas o sistema não tiver vinculado a ele, você pode ajudar com este formulário. Se você souber de itens ausentes citando este, você pode nos ajudar a criar esses links adicionando as referências relevantes da mesma maneira como acima, para cada item referente. Se você é um autor registrado deste item, você também pode querer verificar a guia de citações no seu perfil, pois pode haver algumas citações esperando confirmação. 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Um Departamento de Contabilidade, Economia e Finanças, Faculdade de Comércio, Lincoln University, Nova Zelândia b The J. A. Recebido em 4 de janeiro de 2017, em 31 de julho de 2017, aceito em 31 de julho de 2017, disponível online 20 de agosto de 2017Resumo Este estudo investiga se a média móvel e as regras de breakout de intervalo de negociação podem prever ações E superar uma estratégia simples de compra e retenção após o ajuste dos custos de transação durante o período de janeiro de 1991 a dezembro de 2008. Os resultados empíricos mostram que as regras de negociação têm um poder preditivo mais forte nos mercados emergentes de ações da Malásia, Tailândia, Indonésia , E as Filipinas do que no mercado de ações mais desenvolvido de Cingapura consistente com estudos anteriores. Além disso, as variantes de curto prazo das regras técnicas de negociação têm uma melhor capacidade de previsão do que as variantes de longo prazo. No entanto, ao contrário de estudos anteriores, mostramos que os custos de transação podem eliminar os lucros comerciais que implicam eficiência de forma fraca na maioria dos mercados de ações durante nosso período de estudo, sugerindo ainda que esses mercados tornaram-se mais informacionalmente eficientes ao longo do tempo. Nossos resultados destacam a necessidade de revisar constantemente as declarações sobre a eficiência dos mercados emergentes economicamente dinâmicos e em rápido crescimento. Destaques As regras de negociação têm um poder preditivo mais forte nos mercados emergentes. As variantes de curto prazo das regras técnicas de negociação têm uma melhor capacidade de previsão. Os custos de transação eliminam os lucros de negociação que implicam uma eficiência de forma fraca. Necessidade de revisitar constantemente a eficiência dos mercados emergentes emergentes Classificações JEL Palavras-chave Regras técnicas de negociação Sudeste Asiático Hipótese de mercado eficiente (EMH) Custos de transação A lucratividade das regras de negociação média móvel nos mercados de ações sul-asiáticos Citações Citações 81 Referências 21 Freqüentemente observada de análise técnica em mercados emergentes, como demonstrado por Park e Irwin (2004), que relatam que a maioria dos estudos empíricos demonstram a existência de lucros em mercados emergentes em contraste com os mercados desenvolvidos. Outras evidências sobre rentabilidade vêm de Gunasekarage e Power (2001) Mais recentemente, também Chang et al. (2017) encontram evidências da rentabilidade das regras de negociação média móvel para os mercados emergentes de ações. Com base em suas descobertas, eles argumentam que estoques menos líquidos contribuem para maiores retornos das regras de negociação. Quot Mostrar descrição Ocultar descrição DESCRIÇÃO: Este documento examina a rentabilidade de dois sistemas de negociação técnica usando uma ampla amostra de dados intraday para o Rublo Russo Dólar dos EUA mercado de câmbio. Para acomodar a observação de dados, as declarações de regras de negociação observadas são testadas quanto ao significado usando o teste de capacidade preditiva superior (Hansen, 2005). Os resultados indicam que, independentemente do benchmark ou contrato, os lucros comerciais comerciais parecem muito mais presentes numa base de frequência mais elevada. O ajuste para os custos de transação no entanto, limpe a maioria dos lucros quando se negocia em qualquer freqüência. Em termos globais, tendo em conta todos os ajustamentos, a nossa análise não fornece evidências de que regras técnicas simples de negociação gerem consistentemente retornos superiores num contexto em que devem florescer. Nem é este o caso quando se consideram freqüências de negociação mais elevadas. No entanto, encontramos algumas evidências de que, de tempos em tempos, as regras técnicas de negociação geram retornos superiores. Esta constatação torna-se mais forte para freqüências de negociação mais altas e menos contrato líquido. Pesquisa de texto completo Ago 2017 Michael Frmmel Kevin Lampaert Alguns estudos de regras de negociação (por exemplo, Gunasekarage e Power, 2001) permitem que uma transação de compra única siga outra com a suposição de que o investidor pode pedir fundos ilimitados para alavancar qualquer posição longa que já existe. Esta abordagem não foi adotada no presente estudo. RESUMO: Este artigo testa a validade da forma fraca da Hipótese de Mercado Eficiente para a Amman Stock Exchange (ASE) para uma amostra completa e três subperíodos desse período abrangente 2000-2017. A pesquisa usa análises estatísticas e regras de média móvel e oferece mais evidências da ineficiência do mercado de ações de Amman ao aplicar regras de negociação. Os resultados empíricos indicam que as estratégias de média móvel são bem sucedidas na previsão do índice ASE e superando a estratégia ingênua de compra e retenção. No entanto, as conclusões para os subperíodos sugerem um certo grau de melhoria em relação à eficiência obtida pelo mercado de valores de Amman que ocorreu a partir de desenvolvimentos recentes, como a introdução de novas regulamentações eo desenvolvimento de microestruturas de mercado. O texto 3 mostra que a regra do filtro de 18,0 por cento gerou uma média de 23,9 comércios, em comparação com uma média de 223,7 para o filtro de 1,0 por cento. Xiii Algumas investigações de regras de negociação (por exemplo, Gunasekarage e Power, 2001) permitem que uma transação de compra siga outra com o pressuposto de que o investidor pode pedir fundos ilimitados para alavancar qualquer posição comprada que já exista. Esta abordagem não foi adotada no presente estudo. Quot Mostrar descrição Ocultar descrição DESCRIÇÃO: Informação de contabilidade eficiência de mercado, regras de negociação filtro regras mercado emergente Kuwait mercado de ações Full-text Research fevereiro 2017 Hesham Almujamed Suzanne G. M. Fifield e David. M. Poder