Fx options volume

FXE O Banco de Compensações Internacionais realiza a Pesquisa Trienal do Banco Central de Câmbio e Atividade de Mercado de Derivativos, que em 2017 coletou dados de cerca de 1.300 Bancos e outros negociantes de câmbio em 52 países. Michael Moore, Andreas Schrimpf e Vladyslav Sushko descrevem algumas das descobertas nos mercados de Downsized FX: causas e implicações, que aparecem no BIS Quarterly Review (Dezembro de 2017, pp. 35-51). A principal constatação é que o volume de negócios total nos mercados de câmbio diminuiu de 5,4 trilhões por dia na pesquisa de 2017 para 5,1 trilhões por dia em 2017. Como o gráfico mostra, houve um aumento dramático no volume de negociação de câmbio desde cerca de 2000, por isso o mergulho é especialmente notável. Por que o declínio O ponto-chave a entender é que a maioria dos negócios de câmbio não está relacionada com as exportações e importações de bens e serviços De acordo com a Organização Mundial do Comércio. Total de exportações mundiais de mercadorias e serviços aproximou 24 trilhões para todo o ano de 2017. Claramente, isso não vai explicar um mercado de FX de 5,1 trilhões por dia. Além disso, o investimento estrangeiro direto não é o principal motor do mercado de câmbio. Investimento estrangeiro direto é de cerca de 1,0-1,5 trilhões por ano. Em vez disso, o gigantesco mercado de câmbio é impulsionado por investimentos financeiros, tanto aqueles que tentam ganhar dinheiro diretamente das flutuações neste mercado, como também aqueles que estão comprando e vendendo ativos financeiros em outras moedas, além de cobrir os riscos de flutuações nas taxas de câmbio . Moore, Schrimpf e Sushko descrevem com algum detalhe como o mercado de câmbio está evoluindo: parte do declínio na atividade de câmbio global pode ser atribuída a menos necessidade de negociação de moeda, já que o comércio global e os fluxos de capital não voltaram ao seu pré-Grande Mercado Financeiro Crise (GFC) taxas de crescimento. Contudo, os fatores macroeconômicos convencionais não podem explicar sozinhos a evolução dos volumes de FX ou sua composição entre contrapartes ou instrumentos. Isso ocorre porque as necessidades de negociação fundamentais representam apenas uma fração das transações. Em vez disso, a maior parte do volume de negócios reflete o gerenciamento de risco de inventário por revendedores, estratégias de negociação de seus clientes ea tecnologia usada para executar negócios e gerenciar riscos. A composição dos participantes mudou em favor de jogadores mais avessos ao risco. A maior propensão para transaccionar FX para fins de cobertura em vez de riscos por estes investidores levou a uma dissociação do volume de negócios na maior parte dos derivados de FX do que na negociação à vista e de opções. Os padrões de provisão de liquidez e de partilha de risco nos mercados de FX também evoluíram. O número de bancos negociantes dispostos a armazenar riscos diminuiu, enquanto que os fabricantes não-bancários ganharam uma posição mais sólida como provedores de liquidez, mesmo negociando diretamente com os usuários finais. Estas mudanças foram acompanhadas por mudanças complementares nos métodos de execução do comércio. A estrutura do mercado pode estar se deslocando lentamente para uma forma de negociação mais baseada em relacionamento, embora em uma variedade de formas eletrônicas. Mais detalhes sobre os resultados da Pesquisa Trienal estão disponíveis no site do BIS. Aqui está uma tabela que sempre chama a atenção, dividindo o mercado de acordo com a moeda usada no negócio de câmbio. As estatísticas aqui incluem tanto a compra como a venda de uma moeda, o que naturalmente ambos acontecem ao mesmo tempo, mas como resultado de contá-los separadamente, o tamanho total do mercado é de 200. Medido desta forma, a coluna final mostra que a Dólar americano representou 88 do volume de mercado (embora eu acho mais útil pensar nisso como 44 fora de um tamanho de mercado de 100). As outras nove moedas mais negociadas são o euro (EUR), o iene japonês (JPY), a libra esterlina (GBP), o dólar australiano (AUD), o dólar canadiano (CAD), o franco suíço (CHF) Yuan (CNY), a coroa sueca (SEK) eo dólar da Nova Zelândia (NZD). Claramente, o dólar norte-americano ainda governa o poleiro quando se trata de mercados de câmbio: de fato, seu tamanho do mercado é o mesmo agora que em 1998. Inversamente, a participação do euro nos mercados de câmbio começou forte em 2001 e 2004 , Mas diminuiu desde então. A participação do yuan no mercado de câmbio foi praticamente nula em 2007, mas agora aumentou para 4 na última coluna da tabela - o que eu considero mais útil pensar em 2 de todas as transações de câmbio. Copiar 2017 Buscando AlphaGetting começou em Forex Opções Muitas pessoas pensam do mercado de ações quando eles pensam de opções. No entanto, o mercado de câmbio também oferece a oportunidade de negociar esses derivados exclusivos. As opções dão aos comerciantes de varejo muitas oportunidades de limitar o risco e de aumentar o lucro. Aqui discutimos quais opções são, como elas são usadas e quais estratégias você pode usar para lucrar. Tipos de Opções Forex Existem dois tipos principais de opções disponíveis para comerciantes forex varejo. O mais comum é a chamada tradicional / put opção, que funciona muito como a opção de ações respectivas. A outra alternativa é a opção de pagamento único de negociação - ou SPOT - que dá aos comerciantes mais flexibilidade. Opções tradicionais As opções tradicionais permitem ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar algo do vendedor da opção a um preço e tempo definidos. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma opção para comprar dois lotes de EUR / USD em 1.3000 em um mês como um contrato é conhecido como um call EUR / USD colocar. (Tenha em mente que, no mercado de opções, quando você compra uma chamada, você compra um colocar simultaneamente - assim como no mercado à vista.) Se o preço de EUR / USD é inferior a 1.3000, a opção expira sem valor, eo comprador Perde apenas o prémio. Por outro lado, se EUR / USD skyrockets para 1.4000, então o comprador pode exercer a opção e ganhar dois lotes para apenas 1.3000, que pode então ser vendido para o lucro. Desde que as opções do forex são negociadas over-the-counter (OTC), os comerciantes podem escolher o preço ea data em que a opção é ser válida e então receber uma citação que indica o prêmio que devem pagar para obter a opção. Existem dois tipos de opções tradicionais oferecidas pelos corretores: American-style Este tipo de opção pode ser exercida em qualquer ponto até à expiração. Estilo europeu Este tipo de opção só pode ser exercido no momento da expiração. Uma vantagem das opções tradicionais é que eles têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. Além disso, porque as opções tradicionais (americanas) podem ser compradas e vendidas antes da expiração, elas permitem uma maior flexibilidade. Por outro lado, as opções tradicionais são mais difíceis de definir e executar do que opções SPOT. (SPOT) Aqui está como as opções SPOT funcionam: o trader insere um cenário (por exemplo, EUR / USD quebrará 1.3000 em 12 dias), obtém uma Premium (custo de opção) e, em seguida, recebe um pagamento se o cenário ocorrer. Essencialmente, o SPOT converte automaticamente sua opção em dinheiro quando seu comércio de opções for bem-sucedido, dando-lhe um pagamento. Muitos comerciantes apreciam as escolhas adicionais (alistadas abaixo) que as opções do PONTO dão comerciantes. Além disso, opções SPOT são fáceis de comércio: é uma questão de entrar no cenário e deixá-lo jogar fora. Se você estiver correto, receberá dinheiro em sua conta. Se você não está correto, sua perda é o seu prêmio. Outra vantagem é que as opções SPOT oferecem uma escolha de muitos cenários diferentes, permitindo que o comerciante para escolher exatamente o que ele ou ela pensa que vai acontecer. Uma desvantagem das opções SPOT, no entanto, é maior prémios. Em média, os prêmios de opção SPOT custam mais do que as opções padrão. Por que opções de comércio Existem várias razões pelas quais as opções em geral atraem muitos comerciantes: Seu risco de queda está limitado ao prêmio de opção (o valor que você pagou para comprar a opção). Você tem potencial de lucro ilimitado. Você paga menos dinheiro na frente do que para um SPOT (dinheiro) forex posição. Você começa a definir o preço ea data de validade. (Essas opções não são predefinidas como as de opções sobre futuros). As opções podem ser usadas para se proteger contra posições em aberto (caixa) para limitar o risco. Sem arriscar muito capital, você pode usar opções para negociar com previsões de movimentos de mercado antes de eventos fundamentais acontecerem (como relatórios econômicos ou reuniões). As opções SPOT permitem muitas opções: Opções padrão. One-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço toca um certo nível. No-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço não toca um certo nível. SPOT digital Você recebe um pagamento se o preço é acima ou abaixo de um certo nível. Double one-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço toca um dos dois níveis definidos. Double no-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço não toca em nenhum dos dois níveis definidos. Então, por que não todo mundo usando opções Bem, também há algumas desvantagens para usá-los: O prêmio varia, de acordo com o preço de greve e data da opção, de modo que a relação risco / recompensa varia. Opções SPOT não podem ser negociadas: uma vez que você compra um, você não pode mudar sua mente e depois vendê-lo. Pode ser difícil prever o período exato eo preço a que os movimentos no mercado podem ocorrer. Você pode estar indo contra as probabilidades. Opções Opções As opções têm vários fatores que coletivamente determinam seu valor: Valor intrínseco - Isso é o quanto a opção valeria a pena se fosse exercida agora. A posição do preço atual em relação ao preço de exercício pode ser descrita de três maneiras: No dinheiro - Isso significa que o preço de exercício é maior que o preço de mercado atual. Fora do dinheiro Isso significa que o preço de exercício é menor do que o preço de mercado atual. No dinheiro Isto significa que o preço de exercício está ao preço de mercado atual. O valor de tempo - Isso representa a incerteza do preço ao longo do tempo. Geralmente, quanto maior o tempo, o prémio mais elevado que você paga, porque o valor de tempo é maior. Diferencial de taxa de juros - A variação das taxas de juros afeta a relação entre a greve da opção e a taxa de mercado atual. Esse efeito é freqüentemente incorporado ao prêmio em função do valor temporal. Volatilidade - Maior volatilidade aumenta a probabilidade de o preço de mercado atingir o preço de exercício dentro de um período de tempo limitado. A volatilidade é fatorada no valor do tempo. Normalmente, as moedas mais voláteis têm prêmios de opções mais elevadas. Como Funciona Diga que o 2 de janeiro de 2010, e você acha que o par EUR / USD (euro versus dólar), que está atualmente em 1.3000, está indo para baixo devido a números positivos dos EUA no entanto, existem alguns relatórios importantes em breve Que poderia causar volatilidade significativa. Você suspeita que esta volatilidade ocorrerá dentro dos próximos dois meses, mas você não quer arriscar uma posição de dinheiro. Então você decide usar opções. (Aprenda as ferramentas que irão ajudá-lo a começar no Forex Cursos Ensinar Iniciantes Como Negociar.) Você, em seguida, ir para o corretor e colocar em um pedido para comprar uma EUR put / USD chamada, comumente referido como uma opção de venda EUR, conjunto A um preço de exercício de 1.2900 e um vencimento de 2 de março de 2010. O corretor informa que esta opção custará 10 pips. Assim que você com prazer decidir comprar. Preço: 1.2900 Vencimento: 2 de março de 2010 Prêmio: 10 USD pips Caixa (spot) referência: 1.3000 Digamos que os novos relatórios saem eo par EUR / USD cai para 1.2850 - você decide exercer sua opção, eo resultado dá-lhe 40 USD pips lucro (1,2900 1,2850 0,0010). Opções Estratégias As opções podem ser usadas de várias maneiras, mas geralmente são usadas para um de dois propósitos: (1) capturar lucro ou (2) proteger-se contra posições existentes. Lucro Motivado Estratégias Opções são uma boa maneira de lucrar, mantendo o risco para baixo - afinal, você não pode perder mais do que o prêmio Muitos comerciantes de forex gostam de usar opções em torno dos tempos de relatórios importantes ou eventos, quando os spreads e aumentar o risco em O dinheiro forex mercados. Outros comerciantes de forex com fins lucrativos simplesmente usam opções em vez de dinheiro porque as opções são mais baratas. Uma posição das opções pode fazer muito mais dinheiro do que uma posição de dinheiro na mesma quantidade. Estratégias de Hedging As opções são uma ótima maneira de se proteger contra suas posições existentes para diminuir o risco. Alguns comerciantes ainda usam opções em vez de ou junto com stop-loss pontos. A vantagem principal de usar opções junto com paradas é que você tem um potencial de lucro ilimitado se o preço continuar a mover-se contra a sua posição. Conclusão Embora possam ser difíceis de usar, as opções representam mais uma ferramenta valiosa que os comerciantes podem usar para lucrar ou diminuir o risco. As opções no forex são especialmente prevalentes durante relatórios econômicos importantes ou eventos que causam volatilidade significativa (quando os mercados de dinheiro têm spreads elevados e incerteza). (Discuta forex, opções e outros tópicos ativos de negociação no fórum TradersLaboratory) Produtos FX Home Troque com o CME Group e acesse o maior mercado de FX regulamentado do mundo definido por você, entregue por nós na OTC listada e compensada. Cubra seu risco de FX com o CME Group em qualquer tamanho que você quiser, em qualquer moeda que você precisar e em qualquer jurisdição que você escolher. Nosso mercado eletrônico é ordenado, igual, transparente e anônimo. É o que você pediu. Todos os dados de mercado contidos no site do CME Group devem ser considerados apenas como uma referência e não devem ser usados ​​como validação contra, ou como complemento, de feeds de dados de mercado em tempo real.